• Колонка автора

Спасти капитализм от капиталистов

Главное событие уходящего года - мировой кризис, точнее не сам кризис, а реакция на него. По признанию большинства мировых гуру от экономики, нынешний кризис мало кто прогнозировал.

Экономика перестает быть предсказуемой

Казалось бы, в штате такой авторитетной организации как Международный валютный фонд специалистов соответствующего уровня хватает, однако ни одного своего прогноза в 2009 г. они не смогли подтвердить. Общая же корректировка глобального экономического роста ВВП между концом 2007 г. и октябрем 2009 г. составила 5 %! Экономисты во всём мире дают прогнозы, далёкие от совершенства. В качестве примера приведем прогноз Института экономики переходного периода (институт Гайдара), опубликованный в марте. Он предусматривал два сценария развития кризиса в России: мягкий (+3 % прироста ВВП) и жесткий (-4,8 % падения ВВП). Различия в сценариях авторы связывали с ценами на нефть: при мягком сценарии цена равняется 40 долларов за баррель, при жестком сценарии - 31 доллар за баррель.

Цена на нефть оказалась существенно выше, о чем, в частности, свидетельствует положительное сальдо внешней торговли России (76,7 млрд. долларов за январь-сентябрь), мягкий же сценарий предусматривал за год -42 млрд. долларов. В чем тут секрет? Он заключается в существенном падении российского ВВП (-8,9 % за январь- сентябрь согласно официальным данным Росстата) вопреки сверхмягкой внешнеэкономической конъюнктуре. Таким образом, специалисты ИЭПП ошиблись не в прогнозе цены на нефть, их ошибка при расчете ВВП, а вместе с ним и всех основных макроэкономических показателей, связана с непониманием самой природы нынешнего кризиса.

Нет пророков в своем отечестве, но и в других, как пел Владимир Высоцкий, «не густо». Говоря о пророках, обычно вспоминают американского экономиста Нуриэля Рубини, сумевшего раньше других предсказать крах спекулятивного пузыря на рынке недвижимости США в 2008 г. и последовавший за ним финансовый кризис. Между тем в Рунете еще в 2005 г. экономист Михаил Хазин открыл сайт worldcrisis.ru, на котором любой желающий может ознакомиться с теорией кризиса.

Барак Обама: «Не надо искать виновных в кризисе»

На этом же сайте размещена книга «Конец империи доллара и конец Pax Americana», написанная хозяином сайта совместно с экономистом Андреем Кобяковым еще в 2003 г. Название книги подчёркивает ту роль, которую продолжают играть США в мировой экономике. В уходящем году хватало всевозможных G-саммитов (G-2, G-8, G-20). Ни на одном из них причины кризиса и его природа не рассматривались. И это понятно, ведь первую скрипку на подобных международных посиделках играют США, а как сказал российским журналистам американский президент Барак Обама накануне своего визита в Москву: «Не надо искать виновных в кризисе». Если бы составлялся рейтинг ключевых высказываний года, то эти слова оказались бы вне конкуренции.

Между тем для поиска виновных не требуется мести по амбарам и скрести по сусекам. США производят около 20 % мирового ВВП, умудряясь потреблять при этом порядка 35 % мирового пирога. Такой структурный дисбаланс стал возможен благодаря тому, что американский доллар является мировой валютой.

Эмиссией американских долларов занимается не государство, а группа частных банков, объединенная в так называемую Федеральную резервную систему (ФРС). При таком распределении полномочий не стоит удивляться цифрам роста прибыли: в 1945 г. банковская система США получала не более 10 % от общего объема прибыли, генерируемой экономикой, в данный момент эта прибыль достигает уже 50 %. То есть половина прибыли оседает в банковской системе, выполняющей функции профессионального посредника. А если к этому прибавить доходы от торговли, то цифра увеличится до 70 %.

Мировая экономика как частное предприятие

Но внутри банковской системы прибыль распределяется неравномерно. Основную часть получает тот, кто стоит ближе к кассе. В США это два «системообразующих» банка: J. P. Morgan Chase и Goldman Sachs. За третий квартал 2009 года первый банк увеличил прибыль в 7 раз, второй – в 4 раза. Любопытно, что собственно банковский бизнес особых доходов не принёс. Более того, банкам пришлось увеличить резервы под будущие списания. Зато инвестиции (читай, спекуляции) обогатили банки настолько, что те выплатили рекордные бонусы своим топ-менеджерам (29 и 22 млрд. долларов соответственно).

В 2004 г. российский Институт комплексных стратегических исследований выпустил перевод замечательной книги американских экономистов Луиджи Зингалеса и Рагхурама Раджана «Спасение капитализма от капиталистов». Вот два красноречивых отрывка из предисловия авторов к русскому изданию. Цитата первая: «Суть истинного капитализма заключается не в частной собственности, а в свободном доступе и конкуренции». Цитата вторая: «Слишком высокая концентрация собственности неблагоприятна для развития рынка, поскольку крупные собственники могут защищать свои интересы в отсутствии справедливой и объективной юридической системы, а следовательно, не имеют стимулов для развития. Собственно говоря, зачастую они заинтересованы в обратном – в противодействии ее развитию, чтобы невозможно было пресечь их злоупотребления».

Можно возразить, мол «отсутствие справедливой и объективной юридической системы» - это скорее беларусский случай, но никак не американский. До 2009 г. так думало большинство людей. Однако безрезультатные попытки информационного холдинга «Блумберг» через суд заставить ФРС раскрыть информацию о кредитовании привилегированных банков показали, что такая точка зрения является наивной.

Расходы на преодоление кризиса поражают

Почти все участники экономического блока команды президента Барака Обамы являются выходцами с Уолл-стрит (в основном это бывшие сотрудники банка J. P. Morgan Chase). Благодаря их усилиям, в американскую экономику было вброшено, по различным оценкам, от 5 до 10 трлн. долларов в рамках программы по борьбе с кризисом. И это за год! С учетом инфляции данная сумма соизмерима с затратами Америки на Вторую мировую войну. Большая часть выделенных Конгрессом денег через «системообразующие» банки попала на финансовые рынки. Отсюда и рост биржевых индексов в условиях сокращения производства и рост цен на инвестиционные товары, такие как нефть, при падающем спросе.

Столь критические высказывания в адрес американского президента и его команды не означают, что мы имеем дело с доказательством существования мирового заговора. Все гораздо проще.

Существует теория групп давления М. Олсона, согласно которой небольшие, но сплоченные группы с большей вероятностью способны успешно влиять на демократический процесс в собственных интересах, чем группы значительные, но раздробленные. Эту теорию можно проиллюстрировать всем понятным примером. В развивающихся странах, где крестьяне составляют большинство населения, сельскохозяйственная деятельность облагается налогами в интересах городских потребителей, а в развитых странах, напротив, субсидируется за счет налогов, выплачиваемых куда более многочисленными городскими жителями. Беларусь в этом плане не является исключением.

В относительной же малочисленности американских банкиров, организовавших частный национальный банк под вывеской ФРС, не приходится сомневаться. Впрочем, как и в их сплоченности.

«Чистки» в рядах капиталистов

В декабре главе ФРС Бену Бернанке предстоит получить согласие Конгресса на право возглавлять частный национальный банк Америки еще один срок. Судя по ходу сенатских слушаний, вероятность его повторного назначения весьма велика, хотя без микроскандалов дело не обходится. Но возможен и большой скандал. Комиссии по ценным бумагам и биржам, Министерство юстиции и ФБР вплотную занялись рейтинговыми агентствами – они подозреваются в массовых мошенничествах, суть которых сводится к присвоению многим компаниям неадекватно высоких рейтингов.

Тревогу забил генеральный прокурор штата Огайо Р. Кордрэйя, предъявив иск к «большой тройке» рейтинговых агентств – Standard & Poor's, Moody's и Fitch, которым вменяется то, что они не справляются со своей обязанностью предоставлять точные кредитные рейтинги инвестиций. «Рейтинговые агентства предоставляли, очевидно, недостоверные оценки ипотечных ценных бумаг, отчасти вследствие того, что получали выгодные комиссионные от тех же эмитентов, которых они должны были объективно оценивать», – заявил прокурор.

За «большой тройкой» рейтинговых агентств и «системообразующими» банками стоят одни и те же лица сплоченной группы давления. Их персональный вклад в мировой кризис трудно переоценить. Однако 2009 г. показал, что для спасения капитализма от капиталистов определенные ресурсы есть, но процесс спасения только начинается. Диспропорция между производством и потреблением накапливалась в США более 30 лет. За год-два она не исчезнет.